年度回报率法_Yearly Rate of Return Method
年度回报率法是什么？
年度回报率法，通常称为年百分比率，是指一个基金在整个年度内所赚取的金额。年度回报率通过将年底的盈亏金额与年初的投资额进行比较得出。该方法还被称为年回报率或名义年率。
主要要点
- 年度回报率通过比较投资在一年结束时的价值与年初的价值来计算。
- 股票的回报率包括资本增值和任何派发的股息。
- 年度回报率的一个缺点是仅考虑一个年度的表现，未能考虑多年度复利的潜在影响。
年度回报率公式
年度回报率法计算示例
如果一只股票在年初以每股25.00美元开盘，年末市场价格上涨到每股45.00美元，该股票的年度回报率为80.00%。首先，我们用年末价格减去年初价格，即45 - 25，得到20。接着，除以年初价格，20/25等于0.80。最后，为了得到百分比，我们将0.80乘以100，得到80.00%的回报率。
需要注意的是，这实际上被称为资本增值，仅是股票回报的一个来源。另一个组成部分可能是任何派发的股息。例如，如果前面的股票在这一年中支付了2美元的股息，则回报率将增加2美元，或者使用相同的计算方法，年回报率约为88.00%。
作为一种回报衡量指标，年度回报率是相对有限的，因为它仅提供了单一年度的百分比增长。由于未考虑多年度的复利效应，它没有包括增长组成部分。但作为一个单一时期的回报率，它确实具有其存在的意义。
其它回报衡量指标
其它常见的回报指标，可能是基本回报方法的延伸，包括对离散或连续时间段进行调整，这有助于在更长时间段内进行更精确的复利计算以及在某些金融市场应用中的使用。
资产管理者通常使用资金加权和时间加权回报率来衡量投资组合的表现或回报率。资金加权回报率关注现金流，而时间加权回报率则关注投资组合的复合增长率。
为了对投资者，尤其是零售投资者更加透明，衡量和传播投资表现已成为资本市场中的一个专业领域。CFA协会作为全球金融分析发展的领导者，目前提供投资表现测量专业证书（CIPM）资格。
根据CIPM协会的说法，CIPM项目是由CFA协会开发的专业认证项目，旨在发展和认可投资专业人士在表现评估和展示方面的专业知识，他们“以热情追求卓越”。